銀行準備金率政策_銀行準備金率是多少_銀行準備金率下調

1 銀行準備金率是什么

　　存款準備金是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的，是繳存在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率(reserve-deposit ratio)。2011年以來，央行以每月一次的頻率，連續(xù)四次上調存款準備金率，如此頻繁的調升節(jié)奏歷史罕見。2011年6月14日，央行宣布上調存款準備金率0.5個百分點。這也是央行年內第六次上調存款準備金率。

　　2011年12月，央行三年來首次下調存款準備金率;2012年2月，存款準備金率再次下調。2015年2月5日起央行再次下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。 2015年4月20日，央行再次下調人民幣存款準備金率1個百分點。中國人民銀行決定，自2016年3月1日起，普遍下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點

2 銀行準備金率政策

　　中央銀行對商業(yè)銀行吸收的存款規(guī)定一個最低限度的不得用于放貸的準備金為法定準備金(Required Reserve Ratio)，法定準備金占銀行全部存款的比率。用r表示，r=RR/D，即準備金/存款。

　　商業(yè)銀行在吸收存款后，一般從中提取一定比例用于準備金，剩余部分才用于放款。在大多數國家，逐漸對準備金與存款的比率做出了強制性規(guī)定，即該比例不能低于某一法定數額。這是商業(yè)銀行準備金與存款的最低比例，超過部分稱為超額準備金率，該最低限額則稱為法定準備金率。

　　中央銀行對法定準備金率的規(guī)定，最初是為了降低商業(yè)銀行的經營風險，保護存款人的存款安全;以后逐漸把它作為控制信用規(guī)模和貨幣供給的貨幣政策工具。在經濟高漲和通貨膨脹時期，中央銀行為了控制信用的過度擴張可以提高法定準備金率，它一方面減少商業(yè)銀行和其他金融機構用于貸款的資金、另一方面使得商業(yè)銀行創(chuàng)造的貨幣減少，從而收縮銀根、減少貨幣供給、減少投資、抑制總需求;反之，當經濟處于衰退和高失業(yè)時期時，中央銀行可以降低法定準備金率，以增加貨幣供給、增加投資、刺激需求。

3 銀行準備金率是多少

　　中國人民銀行決定，自2015年9月6日起，下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點，以保持銀行體系流動性合理充裕，引導貨幣信貸平穩(wěn)適度增長。同時，為進一步增強金融機構支持“三農”和小微企業(yè)的能力，額外降低縣域農村商業(yè)銀行、農村合作銀行、農村信用社和村鎮(zhèn)銀行等農村金融機構準備金率0.5個百分點。額外下調金融租賃公司和汽車金融公司準備金率3個百分點，鼓勵其發(fā)揮好擴大消費的作用。

　　表格統(tǒng)計

　　中國人民銀行決定2011年5月18日起上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點，這是央行今年年內第五次上調存款準備金率。此次上調后，我國大型金融機構和中小型金融機構的存款準備金率已經分別高達21%和17.5%的歷史高位。

4 銀行準備金率下調

　　央行發(fā)布公告稱，自2016年3月1日起，普遍下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點，以保持金融體系流動性合理充裕，引導貨幣信貸平穩(wěn)適度增長，為供給側結構性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境。

　　降低銀行理財收益率

　　降準對銀行理財的可配置資產會產生重要影響，會導致理財可投資資產的減少和資產收益率的下降，反過來會倒逼銀行理財收益率的下降。從過去兩次降準的經驗看，在降準啟動3個月之后的銀行理財收益率會出現顯著下降，1年平均降幅在1%左右。

　　增加債券需求 債券利率將下行

　　降準對銀行理財的資產配置有著重要影響。在當前經濟低迷的情況下，降準后商業(yè)銀行自營賬戶增加的資金未必會放貸款，但肯定會去買債券，債券利率必然會大幅下降。目前銀行理財的資產配置35%以內是非標資產，而65%以上是標準化資產，其中債券類資產的占比在60%左右。而市場上的債券供給是有限的，因而銀行理財可以買到的債券和利率都會下降。

　　P2P理財收益長期將走低

　　當前，P2P作為互聯網理財的一種重要形式，已經開始走進了百姓的“錢袋子”。而此次央行降準，會不會對P2P產生影響呢?部分業(yè)內人士認為，降準對開展個人信貸業(yè)務的P2P行業(yè)基本沒有影響。雖然降準帶來的流動性增加，以及傳導出的貨幣總量增加，或將降低社會整體融資成本，也將對網貸平臺收益率產生影響，但不太可能出現大幅下降的情況。整體來看，雖然網貸行業(yè)收益率水平短期內不會明顯下跌，但長期預計仍將走低。

　　股市影響

　　業(yè)內人士表示，降準屬股市重大利好，明日滬深兩市不出意外將大幅高開?？紤]到2008年以來歷次降準后上證均高開低走甚至大跌，投資者需提防重復上演追高套牢的悲劇。例如去年2月4日央行公布降準消息后，第二天滬深股市反而雙雙收跌。

　　樓市影響

　　對于購房者來說，近期層出不窮的刺激政策難免會引起一定程度的恐慌，松動的信貸讓購房者難以再期待價格下調回歸合理。降準以后銀行后續(xù)資金將更加寬裕，房貸有望繼續(xù)寬松，購房者壓力持續(xù)降低。所以購房者若繼續(xù)觀望可能會錯過最佳購房時機、增加購房成本，積極入市是比較明智的做法。